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美光的价值图像：存储巨头为什么能从5G潮中受益？

发布时间：2025-08-13

三星收益(证券低价)该子公司的毛利率很高，翻倍了总税收的41.4% ，略高于最相近的公平的企业 SK 海力士。

三星毛利率(由所作 Ben y 左图创始人)净税收惊人地快速增长了118% ，从27亿美元快速增长到59亿美元。两家子公司的现金头寸也大幅上升至86亿美元。该子公司还宣布将回购实用价值约70亿美元的高盛，并避免可变换普通股的混和。这是一个很好的信号，表明高层看好子公司的脆弱性。

三星高盛被高估了吗？

我将最取而代之财务数据输入了我的净值模型，该模型运用于 DCF 工具透过净值。我保守地据估计，子公司六月的税收将快速增长25% (前一年的税收快速增长了29%)。

此后，我原计划未来2至5年的税收将快速增长15% (大多数分析师原计划为23%)。我还据估计业绩趋于稳定在24%，实际上还在快速增长。

三星净值(所作 Ben at Motivation 2 Invest) 三星净值(由所作在某种程度2投资额创始人)受制于这些缘故，我给予的理应实用价值是每股111美元，迄今为止恒指为每股73美元，因此被高估了35% 。

三星PE平均值(由所作创始人 y 左图)该子公司的溢价和EV/EBITDA平均值也是过往一年里低于的。

回顾的溢价为6.5，远低于美国政府导体新兴产业15的平均水平。根据我在一个大完成的公平的企业分析，该子公司是 PEG 平均值低于的子公司之一，在现有和快速增长不足之处与 SK 海力士比较。

公平的企业三星(由某种程度2投资额的所作创始人)04

风险

1. 传闻中交易

主管执行官和管理委员会都保有子公司的持股，这是十分令人高兴的。然而，这个平均值比较低，只有 CEO 0.081% 的持股。我借此看不到一个相当大的内外母公司。

此外，我注意到2021年下半年有一些内外香港市民以每股90美元的价钱抛售高盛。

三星科技产业(Simply Wall St)传闻中交易2. 采购情况(英特尔情况)

如果存在采购情况，子公司不能始终保持革新，那么他们可能会差劲甚至失去其业务。这可以与英特尔在7nm CPU不足之处差劲的情况相对。

3. 愈演愈烈的公平竞争

该子公司面临着来自英特尔、铠侠母公司子公司(原东芝寄存器)、三星、海力士、西南部多媒体(WDC)等子公司的愈演愈烈公平竞争。

4. 十分复杂的IT

该子公司保有一个十分复杂的IT，在美国政府、北美、尼泊尔、泰国、马来西亚、冲绳和里国大陆保有13个采购指挥中心和14个顾客科学实验。因此，随着IT的上限和“去世界各地化”的趋势，显现出情况的密闭相当大。

结语

三星是公司的办公室有意思的子公司，也是导体新兴产业的只不过领导者。该子公司在许多新技术领域赶超其公平的企业，并后来革新。随着业绩的上升，它们正在快速快速增长。导体新兴产业是十分慵懒的，不稳定的和周期性的，因此我会期待其里的发展。

在子公司历程了一个最糟的季度后来，迄今为止净值看来很极少，因此对于曾一度投资额者来感叹，这可能是一个买回的机会。

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