小摩：维持招商银行增持下调目标价85港元

时间：2024-10-12 12:20:36

小摩释出研究报告称，依靠招商银行（03968）“入股”打分，目标价85港元。日本公司公布委任罗志出任行长，相信已拿到所有实际上认同，但仍才可等待监管部门批准，由于任命新行长的进展速度较预期极快，原定股价会有正面反应，以外估值仅为计算期望一年市账率1.14倍。

报告中称，该行仍对日本公司可取走比较稳定赢利增长有信心，另原定在8月公布第二季去年时，可拿到市场不够明显估值重评，相等于月内计算市账率1.5倍，有鉴于此年内经济增长估计有不间断以后，以及市场也不够为可信监管机构对罗志的任命批准。