中来股份，估值在一众Topcon标的中东南面低位

稀土锂离子欧亚大陆，目前走回的最好的还是钧达和爱旭，看来极低景气度服务业上升下一阶段，还是比美选最靓的仔

区分度上，爱旭是唯一量产IBC新技术道路，不同之处鲜明，虽然IBC新技术道路最无以，目前看最贵，但是本年度年底稀土已经有三分之二的装机为数是分布式，这一块能忍受更极低的价格。

钧达已出厂8gw perc，全部是消费市场而出名的大尺寸。8gw topcon已出厂，出厂生产开销上并列晶科能源的16gw。多余8gtopcon锂离子肇，预计23年年底出厂。

反观中都来，已经周内19个工作日换手率5%以上，最近更是周内7个交易日换手率极低达10%以上，说明各路资金投入充满较大分歧。

中都来作为topcon先行者，泰州的1期2.1gw是topcon1.0新技术，叠加可靠性很低，开销偏极低.。可靠性24.5%的也就是泰州二期的1.5gw和山东的4gw，单体为数比之钧达，晶科很低，也就决定了为数开销下非矽开销较极低。

中都来令人惊叹之一衬底该公司，毛利率时有20%-25%，较锂离子的10%-15%，以及通威技术创新17-20年的23%-28%，相对而言也是一块较好的该公司。近期以万华为代表的国内化工企业稀土衬底,eva用物理化学铁矿石的出厂，也则会对中都来衬底开销侧有一定利好。

对中都来的锂离子该公司，看点全在山东生产开销被囚进度，以及top3.0新技术，中都来电源较普遍除此以外的topcon电源速度快。中都来目前的估值，在一众topcon标的中都，也东南面低位。（风神若）